Pensionsmissarna som kan kosta vd:n över miljonen

Be om kostnaden i kronor

För vd:n räcker det inte att fråga efter fondavgiften. Den är bara en del av kostnaden.
Helena Palmgren rekommenderar att vd:n alltid begär en sammanställning av den totala årliga kostnaden. Den bör innehålla fond- eller förvaltningsavgift, förmedlarens avgift och försäkringsbolagets kapitalavgift, även kallad skalavgift.
Det viktiga är att få siffrorna både i procent och i kronor.
– Be alltid om en sammanställning av den totala årliga kostnaden och avkastningen i kronor och ören. Det ger en mer lätthanterlig bild än procentsatser, säger Helena Palmgren.
Det finns också avgifter som ofta missas. Det kan handla om premieavgifter, alltså en procentuell avgift som dras direkt på varje ny månadsinbetalning eller på inflyttat kapital. Det kan också finnas transaktionsavgifter inuti fonderna och courtage vid handel i depåförsäkringar.
För vd:n blir frågan därför inte bara: ”Vilken fondavgift har jag?”
Den mer relevanta frågan är: ”Vad kostar hela lösningen per år, i kronor?”

Flytta inte av slentrian

Flytträtten har blivit en viktigare del av pensionsfrågan. Enligt Helena Palmgren fungerar den bättre i praktiken än tidigare. Mer kapital blir tillgängligt och de flesta arbetsgivare godkänner flytt av fribrev vid avslutad anställning.
Det betyder inte att alla gamla pensionsförsäkringar bör flyttas.
– Flytta när du har identifierat äldre fribrev i depå- eller fondförsäkringar med höga fasta eller rörliga avgifter där du inte är nöjd med förvaltningen eller servicen, säger Helena Palmgren.

Då kan en flytt till en modernare plattform med lägre skalavgifter och bättre fondutbud ge stora effekter över tid.
Men flytt är inte alltid rätt beslut.
– Man bör vara mycket försiktig med att flytta äldre, traditionella försäkringar som innehåller höga garanterade värden eller förmånliga villkor som inte går att nyteckna på marknaden i dag, säger Helena Palmgren.
Vd:n bör också fråga sig vem som ska följa upp flytten efteråt. En billigare plattform gör begränsad nytta om kapitalet sedan hamnar i dyra eller olämpliga fonder.
– Låt bli om du själv inte har tid eller intresse av att ta initiativet och följa upp flytten, säger Helena Palmgren.

Rådgivning eller försäljning?

Många vd:ar får personlig pensionsrådgivning. Det kan vara värdefullt. Men det är viktigt att förstå vem som betalar rådgivaren och hur ersättningen ser ut.
Helena Palmgren rekommenderar att vd:n ställer en rak fråga:
– Hur ser er ersättningsmodell ut för den här rådgivningen?
Svaret avgör vilken roll rådgivaren har.
– En rådgivare som erbjuder egna fonder eller får provisioner och kickbacks från de försäkringsbolag och fondbolag som rekommenderas har en säljroll, säger Helena Palmgren.
Det behöver inte betyda att råden är fel. Men vd:n behöver förstå affärsmodellen bakom rekommendationen.
– En oberoende rådgivningsmodell bygger i stället på att rådgivaren får betalt direkt av kunden, till exempel genom fast arvode eller timtaxa. Båda modellerna har sin funktion, men som kund är det viktigt att veta vad man betalar för, säger Helena Palmgren.
Hon pekar också på den så kallade Lovisa-domen som en viktig förändring. Högsta förvaltningsdomstolen slog 2024 fast att uttag ur kapitalet i en försäkring för att finansiera arvode till en försäkringsförmedlare för bistånd med förvaltningen av försäkringsavtalet inte innebär att försäkringen upphör att vara en pensionsförsäkring eller ska avskattas.
– Det är en positiv utveckling som gör det avsevärt lättare för vd:ar att välja en helt oberoende rådgivningsmodell med fast arvode, där eventuella provisioner och tredjepartsersättningar helt kan väljas bort, säger Helena Palmgren.

Börja med tre dokument

Den vd som vill få kontroll över pensionen behöver inte börja med en fullständig pensionsutredning. En timme räcker för att ta fram de viktigaste underlagen.
Helena Palmgren pekar ut tre dokument.
Det första är en sammanställning från minpension.se, för att få en samlad bild av samtliga fribrev och försäkringar. Det andra är det senaste försäkringsbeskedet för den pågående tjänstepensionen, där aktuella fonder och avgifter framgår. Det tredje är företagets pensionspolicy eller det egna vd-avtalet.
Syftet är att snabbt se tre saker: vad som betalas in, var kapitalet finns och vilka valmöjligheter vd:n faktiskt har.
Därefter bör vd:n begära en kostnadssammanställning från rådgivare, försäkringsbolag eller förmedlare. Den bör visa totala avgifter, avkastning och ersättningsmodell i kronor och procent.
För många vd:ar är pensionsfrågan lätt att skjuta framför sig. Men just därför kan den bli dyr. En individuell lösning kräver mer aktiv kontroll än en kollektivavtalad tjänstepension. Den som inte granskar avgifterna, gamla fribrev och rådgivarens ersättning riskerar att betala för en lösning som ser skräddarsydd ut – men som i praktiken äter upp en stor del av det framtida pensionskapitalet.