Inga produkter i varukorgen.
Experternas råd för att finansiera bolagets tillväxtresa
Ekonomi
Företag med hög innovationsgrad kan kvalificera sig för riskkapital, men för de allra flesta är lån, checkkrediter och offentliga stöd helt avgörande för tillväxtresan. I den här artikeln beskriver Alexis Kopylov, vd för lån- och kreditgivningsbolaget DBT Capital, och Juliana Perez Falke, affärsområdeschef på Almi, vad som krävs för att attrahera kapital, och hur olika finansieringsformer kan kombineras för långsiktig tillväxt.
Foto: Diako Idris/press/Adobe Stock
Det mycket tidiga skedet i ett bolags tillblivelse, scale up-fasen, präglas ofta av hög innovationsgrad. I bästa fall finns en idé som är skalbar, och då kan man kvalificera sig för riskkapital – en finansieringsform som passar bra för bolag vars återbetalningsförmåga bedöms låg.
Någonting är fel
Du är inloggad som prenumerant hos förlaget Pauser Media, men nånting är fel. På din profilsida ser du vilka av våra produkter som du har tillgång till. Skulle uppgifterna inte stämma på din profilsida – vänligen kontakta vår kundtjänst.
VD-tidningen premium
Läs vidare – starta din prenumeration
Redan prenumerant? Logga in och läs vidare.
– Riskkapital finansierar bolag med hög tillväxtpotential, där investerarna i regel har som mål att göra en exit inom en bestämd tidsram. Därpå är tanken att bolaget ska kunna bära sig självt. Riskkapital är en nischad finansieringsform på så sätt, säger Juliana Perez Falke, affärsområdeschef på Almi företagspartner.
Både nischad och ovanlig – 500 svenska bolag av totalt cirka 1,2 miljoner får riskkapital varje år.
Finansiären ska inte ”täcka upp”
Juliana Perez Falke säger att den avvaktande investeringsviljan bland svenska bolag är kännbar just nu, och uppmuntrar vd:ar i små och medelstora bolag att trots det osäkra omvärldsläget våga ha höga ambitioner. Satsa sig ur krisen – det gjorde många under pandemin och med gott resultat.
Alexis Kopylov, vd för lån- och kreditgivningsbolaget DBT Capital, varnar för att använda externt kapital för att täcka upp förlorad vinst, men förordar kreativitet. Kanske finns det ett annat område i verksamheten som det går att satsa på, med hjälp av en finansiär, om lågkonjunkturen lett till lägre försäljning.
Fakta
Alexis råd till vd:ar som siktar på tillväxt
Skapa nöjda kunder: I slutändan är det kundnöjdhet som driver tillväxt.
- Bygg starka team: En bra anställd skalar – precis som en bra kund – och hjälper till att få in nästa generations starka team.
- Integrera finansieringsfrågan i strategin: Frågan om hur man som vd ska hantera pengar bör genomsyra strategin.
- Var långsiktig: Planering 12-18 månader framåt gör det lättare att förutse kommande finansieringsbehov.
- Identifiera ”sunny case” och ”rainy case”: Visa att du är förberedd för olika scenarier, och att du har en åtgärdsplan om det inte går som det var tänkt.
– De som vänder sig till oss, behöver övertyga oss om hur bra det som minst kommer att gå för bolaget – för att lånet ska kunna betalas tillbaka. Med riskkapital är det mer ”the sky is the limit”, säger Alexis Kopylov.
Till skillnad från riskkapitalisten kommer han ofta in i en senare tillväxtfas, i bolag med andra sorts utmaningar.
Beprövad affärsmodell gynnar låntagare
– Vi vill se en beprövad affärsmodell, eftersom vi riktar in oss på långsiktig finansiering, och eftersom en dokumenterat fungerande affärsmodell underlättar för oss att bevisföra antaganden om bolaget framåt, säger Alexis Kopylov.
Därutöver ökar man som låntagare sin attraktivitet bland finansiärer genom att ha koll på bolagets ekonomi, anser han. Illa skötta finanser, att inte kunna redogöra för varför siffrorna ser ut som de gör – det tyder på slarv och att finansiären kan få problem längre fram.
Den uppfattningen delas inte till fullo av Juliana Perez Falke. Illa skötta finanser försämrar förstås möjligheten till finansiering, menar hon, men högt ställda krav riskerar att skrämma bort företag som skulle ha stor nytta av en extern finansiär och rådgivare.
Kan kännas som en tröskel
– Jag vill inte att steget att ta hjälp av en finansiär ska vara för stort. Företagare är ofta väldigt duktiga på vad de gör, sin verksamhet, men inte nödvändigtvis på resultaträkning. Det ska inte vara ett hinder. Man behöver veta vad målet med kapitalet är – men ”huret” kan man få hjälp med, genom rådgivning och visualiseringsstöd, säger hon.
Huret, ja. En genomförandeplan behövs alldeles uppenbart, oavsett vem som upprättar den. Alexis Kopylov talar om en ”action plan”, som visar vad man har tänkt att göra om affären inte spelar ut på det sätt man tänkt sig, och som kan vara bra att visa för en blivande finansiär.
Fakta
Finansieringsformer A-Ö
- Affärsänglar: Är privatpersoner med egen erfarenhet av att driva företag, tid, engagemang och kapital. Investerar ofta i nystartade företag i snabbväxande branscher. Vill ha avkastning på sin investering, och engagerar sig därför ofta i företagets utveckling.
- Checkkrediter: Eller kontokrediter, företagskrediter. Stärker likviditeten när det behövs, till exempel vid säsongsvariationer.
- Crowdfunding: Insamling av pengar från allmänheten eller en stor mängd investerare, under en begränsad tidsperiod. Var och en bidrar i regel med små summor.
- Lån: Passar det företag som har en tydlig återbetalningsförmåga och -plan, vanligen under uppskalningsfasen. Erbjuds bland annat av banker, långivningsbolag och Almi.
- Mikrolån: Kan erbjudas entreprenörer som inte kvalificerar sig för bankfinansiering. Upp till några hundra tusen kronor.
- Offentligt stöd: Från exempelvis Tillväxtverket och Vinnova. Kan komplettera det egna kapitalet och/eller riskkapital under tillväxtresans olika skeden, och syftar till att stimulera marknaden.
- Riskkapital: För företag med hög tillväxtpotential och innovationsförmåga. Bör undvikas om du inte är redo att ge externa aktörer inflytande.
Källa: Företagarna, Almi, DBT Capital, verksamt.se
– Som långivare vill man förstå företaget, företagaren och affären. Därför ser vi till en kombination av aspekter när vi analyserar ett företag. Först och främst själva företaget, inklusive affärsmodell, tillväxtplan och finansiella nyckeltal. Därefter ser vi bortom siffrorna, på teamet: Vilka är de och vad har de gjort som gör att vi kan tro på siffrorna i fråga? Till det kommer affären, det vill säga vad det är vi finansierar, att pengarna vi bidrar med ska skapa någon sorts värde framåt, säger Alexis Kopylov som menar att den här djuplodande analysen skapar effektivitet.
Det kan låta mastigt och komplext, men huvudsaken för att få ett lån är återbetalningsförmågan. Och en fördel för det ansökande bolaget, är att kapitalformer kan kombineras med varandra.
Kombinationer underlättar
– Lån och riskkapital fungerar bra ihop, det finns inga motsägelser mellan dem, även om de har olika strukturer. Dessutom kan finansiärer kroka arm, så att man kan matcha ihop källor och finansieringsprodukter för att täcka det totala finansieringsbehovet, säger Juliana Perez Falke.
Att riskkapital passar bäst i början, och lån under senare tillväxtfaser, är en sanning med modifikation. Juliana Perez Falke påpekar att bolag i branscher med låg innovationsgrad kan ha en stabil kundstock tidigt, vilket indikerar återbetalningsförmåga. Då passar lån bättre.
Offentliga stöd och affärsänglar
Betydelsen av affärsänglar, säger Juliana Perez Falke, påminner i hög grad om riskkapital, med skillnaden att de kan ha en mer flexibel tidshorisont. I sammanhanget är det en sällsynt finansieringsform. Offentliga stöd uppmuntrar hon bolag att söka, till exempel från regionerna, Vinnova och Tillväxtverket. De möjligheterna kan man börja utforska på myndighetsgemensamma webbplatsen verksamt.se.
– I slutändan är det kundnöjdheten som driver tillväxt, utmanar Alexis Kopylov.
– Visserligen, håller Juliana Perez Falke med, att affären är lönsam är ett måste. Om inte, så kommer det att upptäckas av finansiären. Men för att finansiera omställning behövs nästan alltid externt kapital, och en god omställningsförmåga behöver alla företag i dag, säger hon.
